Comparative analysis of the attractiveness of investment instruments based on the analysis of market dynamics
Електронна бібліотека НАПН України
View Archive Info| Field | Value | |
| Relation |
http://lib.iitta.gov.ua/727239/
http://ceur-ws.org/Vol-2713/ |
|
| Title |
Comparative analysis of the attractiveness of investment instruments based on the analysis of market dynamics
Порівняльний аналіз привабливості інвестиційних інструментів на основі аналізу ринкової динаміки |
|
| Creator |
Maksyshko, Nataliia
Vasylieva, Oksana Kozin, Igor Perepelitsa, Vitalii |
|
| Subject |
004.94 Simulation
33 Economics. Economic science |
|
| Description |
The article continues the authors' research on solving the problem of choosing the most attractive investment instrument from a variety of alternatives, based on a comparative analysis of the dynamics for the respective markets. The nature of the dynamics affects the predictability level of the investor's income and is determined by finding out which hypothesis corresponds to the dynamics: the efficient market hypothesis, the fractal market hypothesis and the coherent market hypothesis. The methodology of comparative analysis developed by the authors is based on the use of statistical analysis methods combined with the methods of complex fractal analysis. It makes it possible to reveal the presence of deterministic chaos in the dynamics and to obtain estimates of the long-term memory in time series. The calculated characteristics of the fuzzy set of the memory depth for time series make it possible to draw conclusions about the financial instruments preference for the investor. The methodology developed by the authors is applied to three markets. A comparative analysis of three instruments (gold, EUR/USD currency pair and Bitcoin cryptocurrency) was carried out. The dynamics of prices and profitability for financial instruments in the conditions before the onset of the COVID-19 crisis and during it is considered. Стаття продовжує дослідження авторів щодо вирішення проблеми вибору найбільш привабливого інвестиційного інструменту з безлічі альтернатив на основі порівняльного аналізу динаміки для відповідних ринків. Характер динаміки впливає на рівень передбачуваності доходу інвестора і визначається шляхом з'ясування, яка гіпотеза відповідає динаміці: гіпотеза ефективного ринку, гіпотеза фрактального ринку та гіпотеза когерентного ринку. Розроблена авторами методологія порівняльного аналізу базується на використанні методів статистичного аналізу у поєднанні з методами комплексного фрактального аналізу. Це дає змогу виявити наявність детермінованого хаосу в динаміці та отримати оцінки довгострокової пам’яті у часових рядах. Розраховані характеристики нечіткого набору глибини пам'яті для часових рядів дозволяють зробити висновки про перевагу фінансових інструментів для інвестора. Розроблена авторами методологія застосовується до трьох ринків. Було проведено порівняльний аналіз трьох інструментів (золото, валютна пара EUR/USD та криптовалюта біткойн). Розглянуто динаміку цін та рентабельності фінансових інструментів в умовах до настання кризи COVID-19 та під час неї. |
|
| Publisher |
CEUR Workshop Proceedings
|
|
| Date |
2020
|
|
| Type |
Article
PeerReviewed |
|
| Format |
text
|
|
| Language |
en
|
|
| Identifier |
http://lib.iitta.gov.ua/727239/1/paper18.pdf
- Maksyshko, Nataliia (orcid.org/0000-0002-0473-7195 <http://orcid.org/0000-0002-0473-7195>), Vasylieva, Oksana (orcid.org/0000-0002-6332-2707 <http://orcid.org/0000-0002-6332-2707>), Kozin, Igor (orcid.org/0000-0003-1278-8520 <http://orcid.org/0000-0003-1278-8520>) and Perepelitsa, Vitalii (orcid.org/0000-0003-2260-5089 <http://orcid.org/0000-0003-2260-5089>) (2020) Comparative analysis of the attractiveness of investment instruments based on the analysis of market dynamics Proceedings of the Selected Papers of the Special Edition of International Conference on Monitoring, Modeling & Management of Emergent Economy (M3E2-MLPEED 2020) Odessa, Ukraine, July 13-18, 2020, 2713. pp. 219-238. ISSN 1613-0073 |
|