Predictors of oil shocks. Econophysical approach in environmental science
Електронна бібліотека НАПН України
View Archive Info| Field | Value | |
| Relation |
http://lib.iitta.gov.ua/726882/
https://iopscience.iop.org/article/10.1088/1755-1315/628/1/012019 |
|
| Title |
Predictors of oil shocks. Econophysical approach in environmental science
Провісники нафтових потрясінь. Еконофізичний підхід в екологічній науці |
|
| Creator |
Bielinskyi, Andrii
Khvostina, I Mamanazarov, A Matviychuk, Andriy Semerikov, Serhiy O. Serdyuk, Oleksandr Solovieva, V Soloviev, V.N. |
|
| Subject |
004.9 ІКТ ( Application-oriented computer-based techniques )
33 Economics. Economic science |
|
| Description |
The instability of the price dynamics of the energy market from a theoretical point of view indicates the inadequacy of the dominant paradigm of the quantitative description of pricing processes, and from a practical point of view, it leads to abnormal shocks and crashes. A striking example is the COVID-stimulated spring drop of spot prices for crude oil by 305% to $36.73 a barrel. The theory of complex systems with the latest complex networking achievements using pragmatically verified econophysical approaches and models can become the basis of modern environmental science. In this case, it is possible to introduce certain measures of complexity, the change in the dynamics of which makes it possible to identify and prevent characteristic types of critical phenomena. In this paper, the possibility of using some econophysical approaches for quantitative assessment of complexity measures: (1) informational (Lempel-Ziv measure, various types of entropies (Shannon, Approximate, Permutation, Recurrence), (2) fractal and multifractal (Multifractal Detrended Fluctuation Analysis), (3) recurrent (Recurrence Plot and Recurrence Quantification Analysis), (4) Lévy’s stable distribution properties, (5) network (Visual Graph and Recurrence based) and (6) quantum (Heisenberg uncertainty principle) is investigated. Each of them detects patterns that are general for crisis states. We conclude that these measures make it possible to establish that the socially responsive exhibits characteristic patterns of complexity and the proposed measures of complexity allow us to build indicators-precursors of critical and crisis phenomena. Proposed quantitative measures of complexity classified and adapted for the crude oil market. Their behavior in the face of known market shocks and crashes has been analyzed. It has been shown that most of these measures behave characteristically in the periods preceding the critical event. Therefore, it is possible to build indicators-precursors of crisis phenomena in the crude oil market. Нестабільність динаміки цін на енергетичному ринку з теоретичної точки зору свідчить про неадекватність домінуючої парадигми кількісного опису процесів ціноутворення, а з практичної точки зору це призводить до аномальних потрясінь і крахів. Яскравий приклад-весняне падіння спотових цін на нафту на 305% до 36,73 доларів за барель, викликане COVID-19. Теорія складних систем з найновішими досягненнями в комплексних мережах з використанням прагматично перевірених еконофізичних підходів та моделей може стати основою сучасної екологічної науки. У цьому випадку можна запровадити певні показники складності, зміна динаміки яких дає змогу виявити та запобігти характерним типам критичних явищ. У цій роботі розглядається можливість використання деяких еконофізичних підходів для кількісної оцінки заходів складності: (1) інформаційний (міра Лемпеля-Зіва, різні типи ентропій (Шеннон, наближена, перестановка, повторюваність), (2) фрактальна та мультифрактальна (багатофрактальна) Detrended Fluctuation Analysis), (3) рекуррентні (Recurrence Plot and Recurrence Quantification Analysis), (4) Stability Distribution Properties Lévy, (5) network (Visual Graph and Recurrence based) та (6) квант (принцип невизначеності Гейзенберга). Кожен із них виявляє загальні для кризових станів закономірності. Ми прийшли до висновку, що ці заходи дозволяють встановити, що соціально чутливі прояви характерних моделей складності, а запропоновані показники складності дозволяють будувати показники-попередники критичних та кризових явищ. Запропоновані кількісні показники складності, класифіковані та адаптовані для ринку сирої нафти, їх поведінка в умовах відомих ринків були проаналізовані скачки та аварії. Було показано, що більшість цих заходів поводяться характерно в періоди, що передують критичній події. Тому на ринку сирої нафти можна будувати індикатори-попередники кризових явищ. |
|
| Publisher |
IOP Publishing
|
|
| Date |
2021
|
|
| Type |
Article
PeerReviewed |
|
| Format |
text
|
|
| Language |
uk
|
|
| Identifier |
http://lib.iitta.gov.ua/726882/1/Bielinskyi_2021_IOP_Conf._Ser.__Earth_Environ._Sci._628_012019.pdf
- Bielinskyi, Andrii, Khvostina, I, Mamanazarov, A, Matviychuk, Andriy, Semerikov, Serhiy O., Serdyuk, Oleksandr, Solovieva, V and Soloviev, V.N. (2021) Predictors of oil shocks. Econophysical approach in environmental science IOP Conference Series: Earth and Environmental Science (628). ISSN 1755-1315 |
|