Levy distribution parameters as precursors of crisis phenomena
Електронна бібліотека НАПН України
View Archive Info| Field | Value | |
| Relation |
http://lib.iitta.gov.ua/718840/
|
|
| Title |
Levy distribution parameters as precursors of crisis phenomena
Параметри розподілу Леві як передвісники кризових явищ |
|
| Creator |
Bielinskyi, Andrii
Semerikov, Serhiy O. Solovjova, Viktoria Soloviev, V.N. |
|
| Subject |
33 Economics. Economic science
|
|
| Description |
In spite of popularity of the Gaussian distribution in financial modeling, we demonstrated that Levy’s stable distribution is more suitable due to its theoretical reasons and analysis results. We study the possibility of construction indicators- precursors relying on one of the most power-law tailed distributions - Levy’s stable distribution. Here, we apply moving window based procedure for calculation of Levy’s parameters - a - stability and /?- skewness for daily values of Dow Jones Industrial Average (from 1 March 2000 to 28 March 2019), the gold price (from 1 April 1968 to 8 May 2019) and Brent crude oil price (from 2 January 1986 to 6 May 2019) which show their effectiveness as indicators of crisis states. For the construction of the indicators, were selected time series of and, accordingly, for oil. Dow Jones’ time series has the period from 2 January 1920 to 2019. We conclude that a and /3 parameters of Levy’s stable distribution of the observed assets, which demonstrate characteristic behavior for crash and critical states, can serve as an indicator-precursors of the unstable states.
Незважаючи на популярність розподілу Гаусса в фінансовому моделюванні, ми продемонстрували, що стабільний розподіл Леві є більш відповідним через його теоретичних причин і результатів аналізу. Ми вивчаємо можливість побудови показників-попередників, спираючись на одне з найстатечніших розподілів з хвостами - стабільний розподіл Леві. Тут ми застосовуємо процедуру на основі ковзного вікна для розрахунку параметрів Леві - стабільності і / або асиметрії для денних значень промислового індексу Доу-Джонса (з 1 березня 2000 року по 28 березня 2019 року) ціни на золото (з 1 квітня 1968 року до 8 травня 2019 г.) і ціни на нафту марки Brent (з 2 січня 1986 р по 6 травня 2019 г.), які показують їх ефективність в якості індикаторів кризових станів. Для побудови показників були обрані часові ряди і, відповідно, для нафти. Часовий ряд Доу-Джонса має період с 2 січня 1920 по 2019 рік. Ми робимо висновок, що параметри а / 3 стабільного розподілу Леві спостережуваних активів, які демонструють характерна поведінка для аварійних і критичних станів, можуть служити індикатором-попередником нестабільні стану. |
|
| Publisher |
Видавничий будинок Мелітопольської міської друкарні
|
|
| Date |
2019
|
|
| Type |
Book
PeerReviewed |
|
| Format |
text
|
|
| Language |
uk
|
|
| Identifier |
http://lib.iitta.gov.ua/718840/1/cc_berdyansk_mono.pdf
Bielinskyi, Andrii, Semerikov, Serhiy O. (orcid.org/0000-0003-0789-0272 <http://orcid.org/0000-0003-0789-0272>), Solovjova, Viktoria and Soloviev, V.N. (orcid.org/0000-0002-4945-202X <http://orcid.org/0000-0002-4945-202X>) (2019) Levy distribution parameters as precursors of crisis phenomena Видавничий будинок Мелітопольської міської друкарні, м. Мелітополь, Україна, pp. 191-206. ISBN 978-966-197-654-1 |
|